De enstitisyon finansye, Silvergate Capital ak Silicon Valley Bank (SVB), te fè fayit nan kòmansman semèn pase a akòz yon seri desizyon envestisman malere ki te ekspoze pa yon sere boulon to enterè mondyal. Fayit yo te rive apre enstitisyon yo te envesti gwo kantite kapital nan obligasyon gouvènman ameriken ki gen yon dat ki long, ki te konsidere kòm relativman ba risk. Sepandan, pandan to enterè yo te monte rapidman pou konbat enflasyon an ki t ap monte rapidman, pòtfolyo obligasyon yo te kòmanse pèdi anpil valè. Kòm rezilta, lè demann lajan kach te vin ase wo, Silvergate ak SVB te oblije vann byen sa yo ki te sipòte yo ak pèt sibstansyèl. Silvergate te anonse yon pèt 1 milya dola sou vant byen nan katriyèm trimès ane pase a, pandan SVB te pèdi 1.8 milya dola. Nan botNan ka sa yo, obligasyon Trezò Ameriken yo te reprezante yon gwo pòsyon nan likidasyon yo. SVB, ki te 16yèm pi gwo bank Ozetazini yon lè, te anonse yon ogmantasyon kapital 1.75 milya dola pou bouche twou ki te koze pa vant pòtfolyo obligasyon li a. Jan moun te ka prevwa, nouvèl sa a te lakòz yon gwo kous sou rezèv bank lan, epi de jou apre, bank lan te kraze, sa ki make pi gwo fayit bank Ozetazini depi kriz finansye mondyal la. Depi lè sa a, gouvènman ameriken an garanti tout depo kliyan bank lan, sa ki te eseye adrese enkyetid kontajyon jeneralize ak plis kous sou rezèv lòt bank yo. Apre efondreman enstitisyon sa yo, Rezèv Federal la te anonse Pwogram Finansman Bank a Tèm (BTFP), ki pral bay bank yo ak lòt enstitisyon depo prè ijans. Sepandan, JPMorgan te deklare depi lè sa a ke pwogram sa a te kapab enjekte jiska 2 billions dola nan sistèm bankè ameriken an, sa ki ta anile tout espwa pou presyon enflasyon yo diminye.
Tout pale nan dènye ane yo te sou pwoteje sistèm bankè a kont cryptoSepandan, ironikman, nou te gen yon sitiyasyon kote yon byen dijital te oblije pwoteje kont sistèm bankè a. Debakl SVB a te lakòz USDC pèdi tanporèman pousantaj fiks li apre yo te fin revele ke konpayi ki te bay li a, Circle, te gen $3.3 milya dola ki te vlope nan yon kont labank SVB. Stablecoin nan te tonbe rive nan $0.88 pandan wikenn nan anvan li te reprann apre yo te anonse garanti depo gouvènman ameriken an.
Evènman sa yo te mete aksan sou yon pwoblèm underappreciated ak ogmantasyon to enterè ki ap gouvènen nan enflasyon. Emisyon nouvo obligasyon Trezò ki gen pi gwo rannman lakòz valè sou mache bon ki deja egziste ak pi ba pwodiksyon an diminye. Kòm yon rezilta, tout bank ki kenbe yon kantite siyifikatif Treasurys kòm garanti legalman obligatwa yo vilnerab a menm risk ki te afekte bank tankou Silvergate ak Silicon Valley Bank. Dènyèman, li te sanble kòm si efè kontajyon yo te gaye nan jeyan bankè Swis Credit Suisse lè aksyon yo te kòmanse degrengole apre kesyon yo te leve sou estabilite bank yo. Sepandan, depi lè sa a, bank la te garanti yon liy lavi £ 44.5bn nan bank santral Swis la. Enpòtans sa a pa ta dwe souzèstime. Credit Suisse jere byen nan rejyon $1.6 billions. Si bank la tonbe, li ta ka deklanche yon efè domino, sa ki lakòz yon kriz ki sanble ak ane 2008 la.
An tou, li ta ironik si ogmante pousantaj enterè yo pa t ba yo enflasyon, men olye sa te lakòz yon kantite bank tonbe akòz move parye yo sou trezò. Malgre toumantasyon mache sa a, yè, Bank Santral Ewopeyen an te kole ak plan li epi li te ale ak yon ogmantasyon pousantaj 50bps sa vle di ke Credit Suisse pa ka soti nan rakbwa yo ankò. Nan semèn ki sot pase yo, mache a te pri nan yon ogmantasyon pousantaj 50bps nan Fed la. Sepandan, efondreman nan SVB ak pi laj risk nan sistèm finansye a ka mennen Fed a ogmante to enterè pa plis pase yon pwen pousantaj ka semèn pwochèn, ak kèk enstitisyon tankou Barclays espere Fed a pran yon poz tout ogmantasyon pousantaj.
Malgre evènman sa yo, nan jou ki sot pase Bitcoin te siyifikativman depase mache yo. Depi 11 Mas la, Bitcoin ogmante plis pase 20% pandan ke lòt klas byen yo ogmante ant 0-2% ak 10Y US Yields desann alantou 4%. Rezon kle yo pou sa a gen plis chans desann nan atenuasyon nan US CPI done ansanm ak diminye chans pou ogmantasyon pousantaj nan lavni kòm yon konsekans evènman yo nan semèn ki sot pase a. Iwonilman, pandan y ap enflasyon ak kriz labank kounye a gade plis gen anpil chans, te tann nan plis lajan likid sikile bay risk-sou byen, tankou Bitcoin, momantòm optimis.
Tcheke tablo a sou TradingView isit la.